自禽流感、口蹄疫、狂牛症、SARS之後，最近又出現豬流感，號稱威力比SARS還強，不用發燒就可以人傳人，也還沒發展出疫苗的新型病毒，似乎即將開始流行，頓時之間，全球似乎又回到2003年SARS大流行時的恐慌，有記者跑來問我，豬流感是否會造成房地產更不景氣？這是一個有趣的問題，對豬流感的影響，我的看法是八個字，「加速打底，短空長多」 我打一個比方，當前的情勢好像是一個村莊(地球)，有一大戶人家因為在家玩火而火燒厝(當然我講的就是美國)，結果波及到鄰居，最後搞的全村都火燒厝，全村每戶人家都拿出滅火器來滅火(各國的救市方案)，當然有的人家滅火器比較大，效果也不一樣；結果現在火燒得正旺，短期間也沒受到控制的跡象，現在豬流感就像是拿著一桶汽油往火場裡扔，你說會怎樣？ 我們都知道2003年有波SARS的大流行，回想當時，包含我在內想必有很多人非常扼腕，「為何沒有逢低進場、趁火打劫？」這裡講的火當然就是不景氣。因此我預料這次的豬流感，勢必也有人會磨刀霍霍、伺機進場。 然而，這波的豬流感的景氣背景跟幾年前的SARS有何不同？一個最大的不同在於當時的SARS正逢景氣落底已經好幾年，正要復甦的階段，「蹲低了反而跳得更高更快」；現在的豬流感則似乎「生不逢時」，因為景氣才正在落底，何時是底、何處是底，也還沒人敢肯定，「人已經跳樓再推他一把」，會有感覺嗎？可能只會更快摔到一樓吧。 回到現實世界，我的意思是，豬流感會因為牽制人的購屋行為而降低需求，進而導致市場買氣更為冷清，但是不景氣已是事實，且景氣尚在落底中，假設不景氣還有很大的一波主跌段，也就是說不景氣的力道遠比豬流感的影響來得大、久，那這波豬流感就僅只是這波不景氣過程中的插曲而已；假設不景氣已經接近觸底，那這波豬流感有機會使不景氣加速打底，長痛不如短痛，也未必不是好事。 從投資人的角度來看，最近一二個月的買氣回升，似乎突顯市場在超低資金成本的環境下，仍有釵h需求伺機進場，因此當房價出現一波下滑時，似乎就有承接買盤；加上過去SARS帶給房地產市場的殷鑑不遠，我認為市場不容易出現無量下跌的慘狀，而是會跌了就會有人接的情景。當利空出盡，加上各國持續救市的方案陸續出現效果，就會出現我所推測的「加速打底，短空長多」的狀況。 這些推論的前提是，豬流感疫情會發生流行，而且短期可以受到控制，假使豬流感一下就受到控制，也沒機會散播到台灣，那豬流感就只是景氣下滑過程中的小插曲；因此，到底是「小插曲」，還是「加速打底，短空長多」，就請拭目以待。但我對現階段景氣的投資建議還是，口袋深的，「可以慎選有交通題材的精華物件，階段性進場」；口袋淺的，「待景氣有明確落底甚至復甦訊號時，再進場」。 Plurk FaceBook Twitter MyShare