美次級房貸台金融業受波及 下波恐影響房市 |
發表者:牛牛 發表數:36 IP:163.29.188.* | 2007-08-10 14:18:20 |
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美次級房貸台金融業受波及 下波恐影響房市 |
回覆者:風雲 發表數:505 IP:210.65.82.* | 2007-08-10 17:04:53 |
次級房貸風暴 打不倒債券基金 近來美國及全球股市風聲鶴唳,多數投資人都蒙受不小損失,但若從另一角度來想,這也是對所有基金公司的考驗,各類型基金抗跌與否將在大盤下跌時表露無疑。尤其目前美國次級房貸風暴尚未落幕、全球市場仍存在繼續下修風險,哪些類型基金較適合成為資金避風港,是投資人必須知道的重要資訊。 新興市場不具抗跌性 據我們統計,在7月26日至8月1日全球股市大跌時,債券基金表現強烈抗跌,平均跌幅0.52%,其次是投資標的分散的平衡型(-2.13%)及組合型(-2.21%)基金。股票型基金(-4.09%)及投資範圍較小的資源、產業型(-4.04%)基金,受創最深,股市下跌時債券型基金依然是投資人較佳的選擇。 若以股票型基金來看,跌幅較小的是已開發國家及環球型股票基金,平均跌幅在4%以下,新興市場股票基金平均跌幅超過5%,不具抗跌性。已開發國家部分,美、歐、日3個區域跌幅平均在3%上下,僅有日本中小型(-0.6%)基金跌幅明顯較小。 新興市場以亞太單一國家型、東南亞及大中華區域跌幅較深,部分基金跌幅直逼10%;印度(-3.94%)及新興歐洲(-4.68%)基金雖然跌幅較小,但這兩個區域此前也相對較無表現。 選防禦性產業型基金 此外,一般型債券基金平均表現優於高收益債券基金,一般型債券基金中又以全球債券(1.39%)及北美債券(0.41%)基金表現最佳,在股市大跌期間能夠帶給投資人正報酬。新興市場債(-1.34%)、高收益債(-1.69%)跌幅小於股票市場,相對還是較具抗跌性。不過,雖然可轉債基金跌幅高達2.6%,但因可轉債基金檔數較少,單一基金重挫容易影響平均值,參考性較低。 房地產(-4.51%)、電訊科技(-4.68%)及天然資源(-5.69%)等循環性產業跌幅較深,較屬防禦性的生化科技(-2.68%)、公用事業(-1.37%)及能源(-3.71%)產業相對較不受影響。股市呈現下跌時,防禦性產業型基金會是較好選擇。 整體來看,假使日後美國次級房貸風暴持續延燒,債券型基金將是投資人首選標的,股票型基金則以已開發國家及投資分散的全球型股票基金較佳,產業型基金宜布局在防禦型產業。此外,追求股、債平衡的平衡型及組合型基金都是可參考標的。 全文網址: http://1-apple.com.tw/apple/index.cfm?Fuseaction=Article&Sec_ID=8&ShowDate=20070810&NewsType=twapple&Loc=TP&Art_ID=3718714 |
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