【經濟日報╱編譯朱小明／綜合外電】 2009.06.29

日本著名智庫「東京財團」（Tokyo Foundation）向市場發出警告，日本出口衰退、經濟低迷、加上年中獎金大幅縮水，許多房貸戶繳不出貸款，日本版次級房貸危機恐一觸即發。

東京財團指出，日本房貸市場瀕臨崩潰，將對成千上萬的日本家庭造成影響，「房貸難民」的數量將在六個月內急速攀升。隨著企業破產率的不斷攀升，日本工業心臟地帶可能成為第一波遭受衝擊的地區，豐田汽車所在的名古屋一帶不久將成「死城」。

東京財團的研究說，日本版的次貸危機早在1999年亞洲金融危機末期已種下禍根，由於政府政策失誤，為了拉抬房市以刺激經濟，降低房貸條件，原本沒有還款能力的家庭也取得貸款。當時這些房貸獲得批准，是假設日本經濟會在十年內完全復甦，企業的薪資與獎金穩定成長，且甚少裁員。

日本時報分析指出，日本企業一向在6月和12月發放獎金，上班族早就習慣把獎金當成薪水的一部分，將近五成的貸款人安排在這兩個月提高房貸償還金額，最多甚至是平時的5倍。

但全球融風暴中，企業主紛紛取消年中獎金，讓貸款戶捉襟見肘。朝日新聞報導一名40歲家庭主婦的困境，他們家35年長期貸款還有20年，平時月付8萬日圓房屋貸款，6月和12月則提高到40萬日圓，由於家裡有一個孩子在念大學、一個念高中，平時根本存不了什麼錢。她說，當初貸款時想都沒想過獎金會是「零」，更糟糕的是先生還減薪兩成。

日本面臨同樣困境的人比比皆是，房屋業者也認為政府政策錯誤難辭其咎。1998年日本政府把官方貸款機構的房貸自備款由兩成降低為一成，並提供2%的低利貸款，鼓勵原本沒有能力置產的人購屋，創造了一批日本版的「次貸戶」，而這些人在不景氣時往往是首當其衝的裁員、減薪對象。

日本家庭房貸占可用收入的兩成左右，而據日本經濟團體連合會估計，6月份發放的年中獎金縮水20%，而且景氣看不到快速復甦的跡象。

日本政府顯然低估問題的嚴重性，甚至沒有房貸違約的官方數據。但一項數據可見嚴重性，去年9月到今年3月的法拍屋數量暴增一倍。而日本人比美國人更慘的是，日本房貸多屬於可追索貸款（Recourse Loan），房貸戶如果付不出貸款，不是房子被拍賣就了事，銀行還繼續追討欠款。