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加碼房貸救市？笨蛋，問題在房價

馬政府上台百日，為挽救低迷經濟，打算從房市著手「救景氣」，並研擬增提政策房貸額度，或加碼補貼利率，但真的有效嗎？從過去的例子、目前的市場情況看，答案是：無效。
因為，真正的問題在房價。

　政府的優惠房貸現在已是「滯銷」，滯銷的關鍵在於「房價太高」。以台北縣市為例，1000萬元起跳的房子比比皆是，就以銀行可貸成數約七成來算，自備款就要準備個300萬元。

換言之，就算是月薪5萬元的中產階級，也得五年不吃不喝，才能籌足自備款。

　房價太高 現有房貸已呈滯銷　再以購買台北市房屋為例，優惠房貸最多可貸250萬元，但250萬元的房子上哪找？到頭來還是得搭配其他銀行房貸，才有能力買房子。

　對官員而言，想要維持房市榮景，並藉以支撐（或帶動）景氣，所以想出擴大貸款規模的點子。不過別忘了，原有的3000億元，過去三年僅用掉1900億元，到現在還沒用完，所以額度多少根本不是問題，就算增加到1兆好了，仍舊乏人問津。

　當然，也許有人會認為改善「利率」即可，但也過於一廂情願。事實上，目前提供民眾房貸管道，除了一般銀行房貸外，還有保單借款等，這些利率約在3%之下，都比政策房貸利率低，但也都面臨貸不出去的情況。

　風險大 降利率也是一廂情願　其實，對銀行、壽險業者而言，基於雙卡風暴的「陰影」仍在，對房貸徵信趨嚴，對他們而言，寧可少賺點錢，但絕不可搞到購屋者繳不出錢，貸出去的錢成為呆帳，導致房子得被銀拍。這原因只有一個，因為他們也認為房市在走下坡，在眼前的是岌岌可危的房市，所以不敢貿然搶市。

　這思維很簡單，若前方是一片大好的房市，搶生意都來不及，怎會將房貸成數由原本附裝潢的110%，一直往下降至六、七成；但就是房市未來風險大，加上有購買能力者愈來愈少，就算銀拍也未必賣得出去，所以不得不緊縮放款。

　讓它自然 政府不能硬撐房市　更何況，如果是由政府補貼購屋者部分利息支出，只為支撐房市景氣，其不公不義更明顯。換個角度看，為何政府要支撐房地產景氣？景氣差、房市縮，就讓市場調整、價格下跌，跌到民眾與市場認可的價格，自然會有買氣。

政府要支撐，一來終究支撐不了，二來，如果政府真的把房市拉上去，很可能只是先吹一個泡沫。因為，沒有一個健全發展的經濟基本面、與正常成長的民間財富，是無法支撐住一個健康正常的房市。

　這幾年，在民眾所得無明顯成長情況下，房價卻被拉抬到一般民眾難以支撐的價位，這才是房市前景最大的疑慮。所以，政府應該放手，別再有支撐房地產的想法與意圖。